Warren Buffetts beste Anlageidee ist bei weitem die einfachste

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Es gibt Hunderte von großartigen Büchern über Investitionen und ungezählte Websites und Blogs. Viele sind lohnende Lektüre, viele nicht, und viele sind bestenfalls riskante Pläne. Doch alles, was sich für Sie lohnt, wurde kürzlich von Tom Heath von der Washington Post in einer einzigen Zeitungsspalte festgehalten. In der Spalte legte Heath die einfachen Fakten über langfristige Investitionen dar, wie Warren Buffett in seinem letzten Brief an die Aktionäre erklärte. In dem Brief spricht Buffett für das, was er „den amerikanischen Rückenwind“ nennt, die einfache Idee, dass Investoren nicht wirklich Unternehmen kaufen, wenn sie investieren, sondern eine Idee: dass der amerikanische Wohlstand – und das Wachstum ihres Vermögens – von unserem Engagement für die amerikanische Idee getrieben wird. Im Laufe von etwa drei menschlichen Leben, so Buffett, wuchsen die Vereinigten Staaten von nur vier Millionen Menschen zur mächtigsten Nation der Welt heran. Dieser unaufhaltsame Aufstieg wurde durch eine Revolution, einen Bürgerkrieg, die Große Weltwirtschaftskrise und zwei Weltkriege unterbrochen, doch die amerikanische Idee hielt durch. Die Grundlage ist die Investition in Indexfonds „Abgesehen von angeborenen Pessimisten glaubten die Amerikaner, dass ihre Kinder und Generationen darüber hinaus ein viel besseres Leben führen würden, als sie selbst geführt hatten“, schrieb Buffett. „Die Bürger der Nation verstanden natürlich, dass der Weg, der vor ihnen lag, keine angenehme Fahrt sein würde. Das war es noch nie.“ Unser Wirtschaftswachstum seit 1942, dem Jahr der ersten Investition von Buffett, sei „atemberaubend“ gewesen. Buffett’s erste Investition, war in einem einzigen Aktienpaket. Hätte er stattdessen in einen gebührenfreien Indexfonds des S&P 500 SPX investiert, wäre dieser kleine Betrag bis Ende Januar 2019 deutlich angewachsen. (Natürlich gab es Indexfonds erst viele Jahre später.) Eine Investition von 1 Million Dollar in eine steuerfreie Investition, wie z.B. eine College-Stiftung, wäre auf 5,3 Milliarden Dollar gewachsen, so Buffett weiter, für einen Gewinn von 5.288 […]

Den Referenzindex schlagen mit Exchange Traded Funds (ETF)

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Wer aktive Investitionsentscheide fällt, kann eigentlich nur verlieren: 95 Prozent der in Deutschland verkauften aktiv verwalteten Fonds haben es nach Kosten in den vergangenen fünf Jahren nicht geschafft, ihren jeweiligen Referenzindex zu schlagen. Das zeigt eine Studie des Indexanbieters S&P Dow Jones Indices. Es erstaunt daher nicht, dass das passive Anlegen – mit Exchange Traded Funds (ETF) oder Indexfonds – in den vergangenen Jahren so sehr an Beliebtheit gewonnen hat. So schlagen Sie den Referenzindex mit ETF’s 1971 lancierten William Sharpe und Bill Fouse das erste entsprechende Finanzprodukt, den «Samsonite Pension Fund» – angeregt durch den Erben des Koffer Imperiums. Mittlerweile ist Blackrock (iShares) der weltweite Marktführer. Per Ende 2018 waren in den USA 2,1 Billionen Dollar in ETF angelegt, in Europa waren es 510 Milliarden und in Asien 243 Milliarden. Passive Anlagen versuchen gar nicht erst einen Referenzindex zu schlagen, sondern bilden diesen möglichst exakt ab, zu möglichst tiefen Kosten. Doch weshalb überhaupt einen Index abbilden? Breite Streuung zählt Rendite und Risiko sind untrennbar miteinander verknüpft. Der Nobelpreisträger Harry Markowitz erklärte 1952 in seiner modernen Portfoliotheorie, dass der Schlüssel zur Optimierung der Rendite-Risiko-Struktur in der Diversifikation liegt, also einer breiten Streuung von Anlageklassen und einzelnen Positionen. Klumpenrisiken als Schlüssel zum Erfolg Indizes weisen eben diese Streuung auf und sind zugleich ein gutes Abbild des Gesamtmarktes. Somit sind Indizes – verpackt als Finanzprodukt – prädestiniert für Anleger, die in einen bestimmten Bereich investieren wollen. Das ist exakt das Gegenteil von dem, wie Warren Buffett anzulegen pflegt. Er plädiert für Konzentration – also auf Einzeltitel. Klumpenrisiken waren und sind sein Schlüssel zum Erfolg. Da die meisten Anleger allerdings nicht so ein feines Gespür wie Buffett für aussichtsreiche Engagements haben, halten sie sich besser an Markowitz’ Erkenntnisse. Die andere wichtige Erkenntnis beim Anlegen ist: Gebühren sind der einzige prognostizerbare Faktor. Über längere […]

Vergessen Sie diesen S&P 500 (QDIV) Dividenden-ETF nicht.

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Ein Neuzugang im Bereich der Dividenden börsengehandelter Fonds ist der Global X S&P 500 Quality Dividend ETF (QDIV), der im vergangenen Juli erstmals aufgelegt wurde. Während QDIV nicht die Würze einiger konkurrierender Dividenden-ETFs besitzt, ist die Relevanz des Fonds im heutigen Marktumfeld bemerkenswert. Was ist mit dem Fonds geschehen? QDIV folgt dem S&P 500 Quality High Dividend Index, einem Benchmark, der Aktien enthält, die in Bezug auf Qualitätswerte und Dividendenrenditen unter den Top 200 des S&P 500 rangieren. Das Qualitäts-Overlay ist wichtig bei renditeorientierten Strategien, da einige hochverzinsliche Dividendenwerte zu Unternehmen gehören, die an der Schwelle zu negativen Dividendenaktionen stehen, einschließlich Kürzungen oder Aussetzungen. Die Definitionen des Qualitätsfaktors sind unterschiedlich, aber eines seiner Markenzeichen ist, dass Unternehmen mit dem Qualitätsmerkmal in der Regel finanziell gesund sind und die Fähigkeit haben, Dividenden zu zahlen und zu steigern. In QDIV befanden sich Ende letzten Jahres 71 Aktien. Warum das so wichtig ist Während es eine Handvoll Definitionen für Qualität gibt, definiert S&P sie als eine Kombination aus Eigenkapitalrendite (Rentabilität), Fremdkapital zu Buchwert (finanzieller Verschuldung) und der Veränderung des Nettobetriebsvermögens (Rückstellungsquote). QDIV kann einige Hinweise auf Sektoren mit Aktien geben, die als Qualitätsnamen in Frage kommen. Ende letzten Jahres verteilte der Fonds mehr als 35 Prozent seines Gesamtgewichts auf die Sektoren Konsumgüter und Technologie. Diese Sektoren sind seit der Finanzkrise zwei der größten Treiber für das Dividendenwachstum des S&P 500. Da Qualitätskennzahlen dazu beitragen, die potenzielle Rentabilität und finanzielle Stabilität eines Unternehmens zu veranschaulichen, sind sie auch einsichtig in Bezug auf die Wahrscheinlichkeit, dass ein Unternehmen seine Dividenden beibehält – das heißt, qualitativ hochwertigere Unternehmen sind wahrscheinlicher als minderwertige Unternehmen, ihre Dividende zu halten oder zu erhöhen. Dies ist ein wichtiges Attribut für ertragsorientierte Anleger, die Dividendenstabilität anderen Merkmalen wie hohen Dividenden oder steigenden Dividenden vorziehen. Und was kommt als nächstes? Der Qualitätsfaktor […]

Deutsche Bank stimmt Fusionsgesprächen mit der Commerzbank zu

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Die Top-Führungskräfte der Deutschen Bank AG, haben sich bereit erklärt, Gespräche mit dem Konkurrenten Commerzbank AG, über eine mögliche Fusion zu führen. Da die beiden größten deutschen Banken strategische Optionen sondieren, nachdem sie unter anhaltender Performance und Aktienkursverlusten gelitten haben, sagten bankennahe Personen. Die informellen Gespräche spiegeln die zunehmende Bereitschaft des Vorstands der Deutschen Bank wider, sich an einer möglichen Bindung zu beteiligen, obwohl die Führungskräfte in dieser Woche weiterhin eine mögliche Fusion als eine Option sahen, sagten einige der Teilnehmer. Verstärkter Druck auf die Banken durch deutsche Regierungsbeamte, ihre rückständige Entwicklung anzugehen und genauer zu prüfen, wie eine Fusion aussehen könnte, was auch in den jüngsten Diskussionen berücksichtigt wurde. Die Zustimmung des Vorstands der Deutschen Bank zu Gesprächen wurde bereits in der Zeitung Welt am Sonntag berichtet. Eine Person in der Nähe der Deutschen Bank sagte, die Vereinbarung sei in der zweiten Februarhälfte getroffen worden. Der Vorstand besteht aus Top-Führungskräften und ist für die Strategiefindung unter der Aufsicht des so genannten Aufsichtsrats der Bank dafür verantwortlich.